长投基金浅谈

一,基金分类

按是否可赎回，基金可分为：

1. 开放式基金
2. 封闭式基金

按投资对象，基金可分为：

1. 货币基金
2. 债券基金
3. 混合基金
4. 股票基金

1.货币基金

货币基金具有流动性高，风险低，收益稳定特点。
主要来自于银行负债，企业债，国债等。收益一般在2-3%

在选货币基金时需要注意：
1. 流动性：是否24小时赎回
2. 规模
3. 不要过分计较收益
4. 不要频繁买卖
5. 不要周五申购
6. 信用卡与货币基金搭配使用

2.债券基金

债券基金收益固定，利息固定。流动性不佳，规定了一定期限。主要来源于政府金融机构和工商企业。由官方依法发行。
收益一般在6.4%左右（专家选择）
这种基金绕过了证监会300万的门槛，适合分散投资，平衡风险，提高收益

3.混合基金，股票基金

就风险收益而言：
货币基金(收益2.56%)>债券基金(6.4%)>混合基金>股票基金(>12%)

混合基金与股票基金的收益主要来源于股价上升和分红

4.指数基金

指数基金属于股票基金的一种，主要有以下几个特点：

1. 被动基金，以某个指数作为投资对象
2. 优点：灭绝人性，笑到最后，永垂不朽

指数基金主要类型：

大陆股市：

• 上证50指数
• 沪深300指数
• 中证500指数
• 创业板指数
• 红利指数

香港：

• H股指数
• 恒生指数

国外股市：

美国：

• 标普500
• 纳斯达克100指数

海外指数基金优点：

QDII基金（合格境内机构投资者）对冲人民币贬值风险

基金定投

优点：（定期不定额投资）

1. 强制储蓄
2. 简单省力
3. 收益可观
4. 成本摊薄

场内定投

主要通过证券账户：

1. 手续费低
2. 到账快
3. 但是无法自动定投扣款

场外定投

主要通过银行等代销

1. 可绑定银行卡，自动扣款
2. 注册购买方便
3. 手续费高
4. 时间有延迟

如何定投

低买高卖

1. 自己设置止盈点
2. 如被套牢，继续定投，摊平亏损
3. 资金3年内用不到

指数温度

其他判断方式有如下特点：

• 点数判断不靠谱
• 不同指标不好对比
• 市盈率和市净率不靠谱
• 不同国家地区，价值中枢不一样，经济时动态变化的

指数温度：
PE,PB动态分布值相加求平均
挑选最低的定投，临界温度是60°C

四步定投

1. 盘点资金：
   留足 3-6 个月备用金
   简单公式：100 - 年龄 = 高风险资产比例
   2.选择合适基金：

动态平衡

1. 风险承受能力
2. 低买高卖
3. 克服贪婪和恐惧

F = PMT( r/12 , n * 12, FV, 1)
r : 预期收益率
n ： 投资年限
FV ： 预期收益 + 本金总额

主动基金

选择

1. 3年排名前20
2. 6指标
   过去涨幅
   基金经理是否投机
   是否频繁换经理
   费率低于1.5%
   规模2-100亿
   成立3年以上
3. 指数温度