経済を学ぶ！番外編❹/バフェットが狙って来た銘柄から未来を見る？

この記事はnoteマネーにピックアップされました

ウォーレン・バフェットが率いるバークシャー・ハサウェイが「次に何を狙っているか」は、世界中の投資家が最も注目するテーマです。

バフェットは、投資実行の直前まで手の内を明かさない（SECへの報告も、隠密買いの期間は開示を遅らせる特例を使う事が多い）ことで有名ですが、

近年のポートフォリオの変化（2025年〜2026年の最新動向）や本人の発言から、「今、彼がどこに照準を合わせているか」を、彼が過去に狙って来た銘柄を見ると、未来を読み解くことが出来ます。

米国株と日本株、それぞれの動向と狙い目のセクターを整理しました。

1. 米国株：バフェットが「今、動いている」銘柄

直近のバークシャー・ハサウェイの保有高報告（13F）やポートフォリオの変化から、

バフェット（および後継の投資マネージャーたち）が、新たに狙いを定めている、または買い増している銘柄には、以下のような特徴があります。

動向：かつて「自分が理解できない」と、ハイテク株を避けていたバフェットですが、Appleに続き、Alphabet（グーグル）の株式を近年新規取得し、直近でも買い増しを継続しています。

狙い：検索市場やYouTubeにおける圧倒的なシェア（経済の堀）と、強固なデジタル広告インフラ、そして膨大なキャッシュフローを評価しています。

更に、AI分野での長期的な成長力も、視野に入れていると見られます。

動向：バークシャーが「秘密裏に買い集めていた銘柄」として大きな話題となった、スイス登記の巨大損害保険会社でした。

狙い：保険はバフェットの「本業（バークシャーの原点）」であり、最も得意とする分野だからです。

それは優れた財務健全性と、一貫した増配実績、堅実な経営陣を高く評価し、現在トップ10に入る主要銘柄へと買い進めていると言われています。

2. 日本株：次に狙うと有力視する「第2のバフェット業種は？」

バフェットは2020年に「5大商社（三菱商事、三井物産、住友商事、丸紅、伊藤忠商事）」の株を購入し、その後も、保有比率を最大9.9%近くまで引き上げるなど大成功を収めました。

彼が次に日本株で狙う、あるいは市場で「バフェットの条件を満たしている」と有力視されている銘柄やセクターには、以下の条件が考えられます。

《バフェットが求める条件》

①時価総額が大きく流動性がある。
②PBRが割安で配当利回りが高い。
③参入障壁が高くビジネスが安定している（経済の堀）
④積極的な自社株買いなどの株主還元がある。

これらに合致する企業がターゲットとなるようで、これを熟慮し検証することが重要だと考えます。

検証①：金融業種

狙目の理由：バフェットは米国株でもバンク・オブ・アメリカ（BAC）などの銀行株を長年好んで来ました。

日本の金利上昇局面に於いて、利ざやの改善が見込めること、また海外事業が好調で莫大なキャッシュから、自社株買いや増配を積極的に行っている点が、彼の好む「資本配分の上手い経営」に合致しています。

検証②：大手損害保険業種

狙目の理由：米国株で「チャブ（CB）」を買い集めたことからも分かるように、バフェットは保険ビジネスの仕組み（顧客から集めた保険料を運用して利益を生む構造）が大好きです。

「チャブ保険」とは、世界54ヵ国で展開する、世界最大級の損害保険会社のことを指します。

政策保有株（持ち合い株）の売却を進めて、株主還元を強化している現在の日本の損保大手は、バフェットのスクリーニング（条件選定）に引っかかりやすいと言われています。

検証③：世界的な競争力を持つキャッシュリッチ企業

狙目の理由：世界中に強固な販路（経済の堀）を持ち、業績が安定している製造業。

バフェットは過去に「商社以外にも投資を検討したい日本企業がある」と言及しており、世界シェア上位で、なおかつ現金を豊富に持っている（キャッシュリッチな）企業が、次の候補として噂されています。

投資会社バークシャー・ハサウェイは、2026年より長年バフェットの右腕を務めたグレッグ・アベル氏らが、実質的なトップとして本格的に舵取りを行っています。

バフェット自身の「バリュー投資」の哲学は完全に引き継がれていますが、近年Alphabet（グーグル）のような大型テック企業への投資を強化しているように、

「伝統的な割安株」だけでなく「テクノロジーと強固なブランドを併せ持つプラットフォーム企業」へのシフトがさらに強まる可能性があります。

【免責事項】
本記事は筆者個人の調査・分析に基づく見解をまとめたものであり、特定の金融商品や銘柄の購入・売却を推奨するものではありません。

株式投資をはじめとする金融商品の取引には、価格変動リスク、為替リスク、業績変動リスクなどが伴い、投資元本を割り込む可能性があります。

記事中の情報については、執筆時点で信頼できると考えられる資料を基に作成していますが、その正確性、完全性、最新性を保証するものではありません。

投資に関する最終的な判断は、ご自身の目的や資産状況、リスク許容度を踏まえたうえで、ご自身の責任において行っていただきますようお願いいたします。

本記事の情報を利用したことにより生じたいかなる損失についても、筆者は責任を負いかねますので、あらかじめご了承ください。

「最後までお読みいただきありがとうございました！当アカウントでは主に、本や読書についての感想や思い、そんな思いを詩などの創作作品にして毎日更新しています。

次回の記事を見逃さないよう、ぜひフォローとスキで応援していただけると嬉しいです！」