11月03日の週：米国企業決算18社への心構え

　11月03日から始まる週に決算を迎える注目企業について、IBD（Investor's Business Daily）のYoutubeビデオから、チャートやファンダメンタルズを参考にした決算の事前準備のためのIBDのアレクシス・ガルシア（Alexis Garcia）氏とエド・カーソン（Ed Carson）氏の2名による会話を紹介します。なにか投資アイデアの気づきが得られるかもしれませんのでご参考下さい。

（01）Advanced Micro Devices（AMD）

［アレクシス・ガルシア］

　11月4日（火）にQ3の決算を発表する予定のAMDから始めましょう。

　この半導体メーカーのEPSは、1.17ドルへと27%上昇すると予測されています。そして売上は、87億5000万ドルへと28%増加すると見られています。

　私たちのAMDへの注目点は、GPUの分野で確固たる第2位の地位を確保を目指すデータセンター分野での強さ。また、PCの買い替えサイクルから何らかの追い風を受けるかどうかも確認したいと思っています。

　アナリストたちは決算を前にAMD株に対して少し強気なようです。これは、最近のOpenAIとの取引や、GPUユニットへの強力な需要を背景としたものです。同社はまた、10月14日に発表されたオラクルとの大規模なAIチップ契約も獲得しています。

　そこで、AMDで何が起こっているのか、そしてあなたは何に注目しているのか教えてください。

［エド・カーソン］

　ええ、素晴らしい背景があります。現在、AI関連のチップの需要が非常に高まっており、特にメタ、グーグル、マイクロソフトといった大手ハイパースケーラー企業が依然として膨大な投資を続けています。このような投資は、関連業界全体に波及効果をもたらしており、もちろんOpenAIも多額の取引を行っています。資金が足りていない状態にもかかわらず、驚くべき規模の契約を結んでいます。

　このような状況が続く限り、需要は依然として高く、他の選択肢を求める企業も多いことから、NVIDIAに対する過度な依存を避けたいという動きが見られます。このような背景があるため、市場全体は順調に進んでいるように見受けられます。決算はこれまであまり好調ではありませんでしたが、今後はその状況が好転することが期待されています。

　実際、株価が好調だった理由の一つは、以前は競争力に欠けていたと感じられていた企業が、AI市場に本格的に参入し始めたからだと考えられます。今では、急速に成長を遂げており、強い成長が続くと予想されています。

［アレクシス・ガルシア］

　わかりました。では、AMDのチャートを見てみましょう。まず、10月6日に強いギャップアップがあり、このカップ型のゾーンを抜けてきました。その後、株価は少しその利益を消化しようとしたようですが、再び上昇しています。ただし、株価は現在、50日移動平均線より約40％も上に位置しており、かなり伸びきっているように見えます。しかし、この250ドルのレベルをしっかりと確立しようとしている様子がうかがえます。

　あなたはこのチャートをどのように見ていますか。もしこのブレイクアウトで再度エントリーした投資家がいれば、現在のところはかなり良いポジションにいると見えますが、彼らのために、ここで何が整う必要があるのでしょうか。

［エド・カーソン］

　特にブレイクアウト後や、それ以前に購入した方々については、今のところ何かをする理由はないと思います。もし少しの間、横ばいが続くようであれば、現状の保有者は追加で少し株を買うことも考えられますが、新たにポジションを取るには、まずしっかりとした基盤ができるのを待つ必要があります。具体的には、移動平均線が追いつくまで様子を見るべきです。決算結果が良いと予想される中で、それがどの程度予想通りに進むかを見守ることになると思います。おそらく、近い将来のガイダンスも強いものになると予想されますが、実際のところは期待値に対してどうなるかは分かりません。

　現状では、このような状況がすでに織り込み済みであるため、今後の展開がどうなるか、つまり、株価がこのまま安定するのか、あるいは反動で一時的に下落するのか、注目しています。過去数週間での急激な動きに続いて、少しの調整が入ることは全く驚くべきことではありませんし、むしろそれが健康的な修正となる可能性もあります。これほど大きな値動きは、非常に大きな変化を示しています。実際、4月以来、株価はほぼ4倍になっていますから、その動きは圧倒的です。

　とはいえ、今の時点では、特に何かをするタイミングではないと思います。ただし、決算は今後ますます良くなるはずですし、特に来年半ばくらいには、前年との比較が楽になるため、成長が続くかどうかを注視していくことが重要だと考えています。その成長が本当に実現しているかどうかをしっかり確認する必要があります。

［アレクシス・ガルシア］

　間違いなく、ここで追いかけ買いはしたくないですね。ですから、忍耐強くいることが鍵になると思います。しかし、ファンダメンタルズの点では、これはかなり良さそうです。アキュムレーション・ディストリビューション・レーティングはAです。EPSレーティングは、中程度ですが、ここ数ヶ月でこのパフォーマンスが上向いているのが分かります。この相対力曲線は、ほぼ垂直に上昇しています。

　ファンダメンタルズの面で他に何か目立つことや、投資家がこれについて注意すべきことはありますか。

［エド・カーソン］

　私たちはそれがすべてどうなっているのか、そしてそれらのコメントを確認したいです。結果そのものよりも、彼らがどれほど強気であるかというコメントが重要だと思います。つまり、NVIDIAは非常に強気でしたので、AMDが強気でない理由が分かりません。ここの出来高も、A/Dレーティングとともに、出来高の急増がすさまじいことが分かります。ですから、この銘柄は今、本当に力強く見えます。そして、AIブームが続く限り、今後も大きな参加者となると思われます。

（02）Robinhood Markets（HOOD）

［アレクシス・ガルシア］

　では次は、11月5日（水）にQ3の決算を発表するRobinhoodを見てみましょう。この人気のトレーディング・プラットフォームの決算は、1株あたり54セントへと215%上昇すると予想されており、売上は12億1000万ドルへと90%急増すると予想されています。

　私たちのRobinhoodに対する注目点は、取引ベースの売上です。これはプラットフォーム上での取引活動の代理指標のようなものです。また、ユーザー1人あたりの平均売上にも注目しています。そして、予測市場のような新しい成長ドライバーに関するコメントや彼らが暗号資産市場の形成をどう見ているかにも関心があります。そして、ご存知のように、Robinhoodはミーム株ブーム以来、本当に長い道のりを歩んできています。株価は年初来で280%以上上昇しています。また、予測市場のようなプラットフォームの拡大は、さらに多くの売上を得る可能性があります。Robinhoodについてのあなたのお考えはいかがですか。

［エド・カーソン］

　彼らは単に急成長しただけでなく、今もなお急速に成長を続けています。数年前に利益を上げるようになり、今でもその勢いは止まることなく、進んでいっています。成長はいつか鈍化するだろうと言われていますが、現時点ではその兆しは見えません。これは非常に印象的です。私も数年前は懐疑的でした。無料で取引できるアプリだと聞いた時、他の会社も無料になれば、Robinhoodにはどんな利点があるのかと思ったものです。しかし、実際には非常に有用な体験を提供しており、その成長は止まることがありません。特に、仮想通貨や予測市場が非常に大きな成長を見せました。Robinhoodはまさに、2025年の最も大きな勝者の一つと言えるでしょう。

　私たちはよく成長ストーリーを探していると言いますが、これは成長ストーリーであり、しかも本当に成長しています。つまり、これは本物の成長です。そして、2025年で最もホットな株の一つです。私たちはそれが続くこと、そして彼らのガイダンスがどうなるか、この先の急成長を維持するための成長ドライバーとして何を見ているのか、そこに注目しています。

［アレクシス・ガルシア］

　さて、チャートを見てみましょう。Robinhoodがここ数週間で、この50日線から反発しているのが見えます。その位置を取り戻しました。21日線を上回る地位を確立しています。しかし、あなたには、ここのセットアップがどう見えていますか？そして、もしあなたが短期トレーダーだったら、決算を前に利益を確定することもできそうですが、どのように見ていますか。

［エド・カーソン］

　もし50日線から買ったのであれば、あまりクッションはないかもしれません。とはいえ、少しはありますので、完全にないわけではありません。それでも、このまま保有しておくことは可能ですし、部分的に利益確定を検討するのも一つの手です。長期保有を考えているのであれば、問題なく保有を続けても良いと思います。21日線あたりは耐えられそうですし、実際、50日線から買うか、もしくは21日線を越えたタイミングで買うのも選択肢としてはありました。しかし、今は決算が迫っています。ですから、もし好決算で、今週の短期的な高値を超えるような場合、そうしたいのであれば、そうできるでしょう。なぜなら、Robinhoodの決算のリスクがなくなった後は、大きな決算の多くが片付くことになるからです。

　とはいえ、現状では、まだ本格的なベース形成には至っていないので、リスクは依然として存在します。もし本当のベースを作り出すことができれば、それは非常に良いことですが、それが実現するまでには時間がかかるかもしれません。

　今年初めから、かなり早い段階で動き出した銘柄の一つですが、それ以降、しっかりしたベースは形成されていないように見受けられます。例えば、4月にはダブルボトムをつけたような動きがありました。もし日足チャートを見れば、その辺りでダブルボトムとして確認できると思います。その後、50日線を越えたあたりではフラットなエリアが見られ、そこが一番良いエントリーポイントだったかもしれません。しかし、それ以降は50日線からの反発しかなく、しっかりとしたベース形成がなかったため、今のところはその反発を利用するのが最も安全な方法だと思います。

　とはいえ、この銘柄は非常に動きが速く、再度エントリーしたくなる気持ちも理解できます。

［アレクシス・ガルシア］

　すると、あなたはこの150ドルの水準を、次にクリアすべきレジスタンスラインとして見ている感じですか。

［エド・カーソン］

　ええ、そこはエントリーの可能性はありますが、少しリスクが高いことは知っておいてください。

［アレクシス・ガルシア］

　それでは、ファンダメンタルズについてですが、これについても、驚異的な成長の数字が見られます。もちろん、比較は難しくなっていますが、Robinhoodには3桁の成長と2桁の売上増加が予測されています。ファンダメンタルズについて他に何か考えはありますか。

［エド・カーソン］

　ファンダメンタルズは素晴らしいですが、様子を見るしかありません。彼らは時々、本当に素晴らしい数字を出してきました。ですから、様子を見てみましょう。成長率はどこかの時点で鈍化するでしょうが、それに至る中で、長期間にわたって本当に力強い2桁成長を維持できるでのか。それが私たちが今後求めていることだと思います。

（03）Palantir Technologies（PLTR）

［アレクシス・ガルシア］

　わかりました。では、11月3日（月）に報告が予定されているPalantirに移りましょう。このAIデータ・ディフェンス企業のQ3の決算は、1株あたり17セントへと70%増加すると予想されています。そして売上は、10億9200万ドルへと50%増加すると予想されています。これはPalantirにとって、売上成長が加速する新たな四半期となります。そして、この会社に注目している理由ですが、私たちは、コマーシャル部門と政府部門の力強い売上成長が続くと予想しています。同社のAIプラットフォーム、つまりAIP製品の勢いに注目しています。そして彼らは最近、多くのハイレベルなパートナーシップや新規顧客を発表しています。そのパートナーシップの一つが、10月28日に発表されたNVIDIAとのものです。Palantirは、NVIDIAのデータ処理とオープンなAIモデルを自社のAIプラットフォームに統合します。そして、投資家は決算を前にしたPalantirの潜在的な株式分割にも注目しています。

　あなたがPalantirに関して注目している何か他のニュースはありますか。

［エド・カーソン］

　この銘柄は、7四半期か8四半期のように、数四半期にわたって売上成長が加速しています。しばらくの間は、ただゆっくりと進んでいるだけでした。利益の成長はありましたが、それは、1セントや2セントとの比較といった、非常に容易な比較のようなもので、売上の成長は正直なところそれほど大したものではありませんでした。しかし、それが本当に上向き、途方もない上昇を遂げました。

　人々は、高すぎる、高すぎると言いますが、依然としてこれら印象的な成長を本当に実現しています。売上の成長、決算の成長は、前の四半期がここ数四半期で最高で、本当に成長しています。コマーシャル部門も防衛部門も好調です。この先、すべてがうまくいくようにも見えます。この銘柄は、本当に大きなAIプレーヤーで、再びすべてがうまくいっているように見えます。

　そのことが今もどのように続いているのかどうかを見極めたいだけです。彼らは引き続いてガイダンスを引き上げるでしょうか。

　この銘柄は非常に高いバリュエーションを持っていますが、そのバリュエーションに見合うだけの業績を上げ続けているので、それを達成し続けなければならないのです。

［アレクシス・ガルシア］

　そして、私たちは日足チャートを見ていますが、Palantirは2024年以来、真のマーケットリーダーであり続けています。しかし最近は、185.75ドルの買いポイントだったカップ・ウィズ・ハンドル・ベースからの最近のブレイクアウトの後、株価は上昇に苦戦しているように見えます。しかし、ご存知のように、テクニカルには現在、買いゾーンの外にあります。この200ドルの水準が、次に私たちがこの株に超えてほしいと思う心理的な壁のようです。

　ここでのテクニカルな動きについて、あなたのお考えはいかがですか。そして、もしあなたがこれに参入したい投資家だとしたら、何を探していますか。

［エド・カーソン］

　これは難しいですね。すべてが順調に見えますし、新しい買いポイントはおそらく188.20ドルだったと思います。なぜなら、古い買いポイントは崩れていたからです。ですから、それをハンドルのように扱うこともできたでしょう。いずれにせよ、それからも少し伸びているか、あるいはギリギリのところにあります。

　ですから、もし決算後に反落するのであれば、きれいな下落が見られるとは思えません。つまり、幸運な人々の一人になれるかもしれません。買いポイントを下回るまで急落し、そこで買う。「はは、私は賢い」と。なぜなら、その時はうまくいっても、別の銘柄ではうまくいかないこともあるからです。しかし、すでに伸びきっていることを考えると、これが機会を提供するものかどうかは分かりません。

　もし決算で売られた場合、本当にそれに買い向かいたいでしょうか。うまくいくこともあれば、いかないこともあります。ですから、この点は少しトリッキーです。これらすべての決算の直前に市場が上昇しているのを見てきましたが、決算直前にバスに飛び乗るべきか、それとも見送るべきか、そこは問題です。そして、例えば21日線や買いポイントで買った人には、クッションはあまりありません。新しい買いにとっては伸びすぎているかもしれませんが、必ずしも大きなクッションがあるわけではありません。ですから、トリッキーなのです。

　最近買ったのであれば、部分的な利益確定を検討するかもしれません。長期で買った人は誰でも、もちろんこれを保有し続けられます。

［アレクシス・ガルシア］

　売上成長の加速と堅実なEPSの数字についてはすでにお話ししたと思いますが、ファンダメンタルズの面で他に何か気にしていることはありますか。レーティングは非常に高く、A/Dは、平均的ですが。その点についてのお考えはいかがですか。

［エド・カーソン］

　ええ、いくつかあります。A/Dレーティングはまあまあです。アップダウン・ボリューム・レシオ（騰落出来高比率）はかなりポジティブです。一つネガティブな点を挙げるとすれば、ここ数週間の出来高が、ぱっとしないことです。市場の株価が下落し、横ばいになったタイミングですが、ここ数週間、実際には増加していません。つまり、出来高が実際には見られていません。1日か2日前に新高値を付けた日には出来高がありましたが、それさえもほぼ平均的でした。

　ですから、ここ数週間、この銘柄では本当に力強い上昇日の出来高を見ていませんので、その点が一つ気になるのですが、少し細かいことかもしれません。つまり、様子見ですね。決算発表が素晴らしいか、そうでないか。そして、それが結果を物語るのであり、この出来高がそれほど重要だとは思いません。

（04）Spotify Technology（SPOT）

［アレクシス・ガルシア］

　その他、来週は多くの決算が控えています。次に、Spotifyを見てみましょう。11月4日に発表予定です。これは調整局面にあります。そこに785ドルの買いポイントがありますが、ここ数ヶ月は下降トレンドにあり、50日線と21日線を下回って取引されているようです。

　Spotifyで何が起こっているのですか。

［エド・カーソン］

　CEOの交代があるか、少なくともそれが近づいています。ですから、それが問題の一部だったと思いますが、様子見の状態です。

　この銘柄は時々、決算が不安定になります。ですから、成長はしてきましたが、不安定になる可能性があるので、注意してください。

　この銘柄は700ドルの水準、その50日線を上回る必要があると思います。それを早期のエントリーと見なすこともできるかもしれませんが、動きは決して良くありません。相対力も弱いですから、今はもっと良いものが他にあるかもしれません。

（05）Shopify（SHOP）

［アレクシス・ガルシア］

　では、Shopifyを見てみましょう。これも11月4日に予定されています。この銘柄は最近、9月22日にカップ・ベースからブレイクアウトしました。その後、反落しましたが、50日線でサポートを見つけ、その後は上昇しています。では、Shopifyについての見解をお願いします。

［エド・カーソン］

　ちょっと上下していたけど、OpenAIとの提携で最初にeコマース関連を手にしたことで追い風を受けて、大きな後押しを受けました。

　今は伸びているし、OpenAIとの連携やガイダンスについてもっと聞きたいですが、それで何ができるかは分かりません。もし保有しているなら、どこで買ったかによりますが、十分なクッションがあるかもしれません。しかし、今は新規参入にとっては伸びきっていると思います。

（06）Qualcomm（QCOM）

［アレクシス・ガルシア］

　では、クアルコムを見てみましょう。これは今週、NVIDIAやAMDと競争するために独自のAIチップを生産するというニュースで、大きく上昇しました。決算は11月5日です。

　このニュースで大きなギャップアップが見られました。その水準を維持しようとしていますが、わずかに下落しているように見えます。しかし、この180ドルの水準は注目すべき場所かもしれませんね。

［エド・カーソン］

　もしかしたら、これは新しいベースか何かを形成するかもしれません。いくつかのエリアをギャップアップで超えましたし、それで買った人がいるなら理解できます。おそらく、よほど早い段階で買っていない限り、あまりクッションはないでしょう。決算があるので、そうなるかは分かりませんが、ここでベースが形成されるのを見たいです。

　しかし、彼らの決算は問題ないでしょうから、コメントが重要になると思います。ご存知のように、誰もがAIチップのことに興奮していますが、それはしばらく先のことです。待つことが必要なストーリーです。ですので、AIチップに関する興奮を考えると、決算報告が実際にどれほど重要になるかは分かりません。

（07）AppLovin（APP）

［アレクシス・ガルシア］

　次に、AppLovinを見てみましょう。この銘柄は大きく上昇し、745.61ドルの高値を付けました。50日線まで急反落しましたが、そこでサポートを見つけたようで、現在は反発して21日線を上回る地位を確立しようとしています。それで、ここでのテクニカルな動きについてのあなたのお考えと、来週の決算に向けてどう取引しますか。

［エド・カーソン］

　証券取引委員会（SEC）の調査の件で大きな売りがありましたが、その結論がどうなるかは誰にも分かりません。つまり、彼らはそれを認めていないので、もし彼らが何か発表したらどうなるかです。実際に調査が進んでいることを誰も確認していませんし、政府機関の閉鎖もありますから、決算報告では多くのことが起こり得ます。一種の小休止状態です。

　ハンドルか、ハンドルのようなものが形成されると想像できるのですが、実際にはそうではありません。形成中のベースとしては低すぎます。これも変動が激しく、上昇が少ない中で起こっています。本当に出来高は少ないです。

　ですから、今は最も魅力的なチャートには見えません。つまり、大きな勝者ですが、決算まではこの銘柄には触れたくないですし、この銘柄がどうなるかも分かりません。私の感覚としては、おそらくギャップアップするかギャップダウンするのではないででしょう。ですから、決算後に機会を提供するものかどうかは分かりません。

（08）DoorDash（DASH）

［アレクシス・ガルシア］

　では、DoorDashを見てみましょう。これも2025年の堅実なパフォーマーの一つです。そしてこれもまた、9月29日にブレイクアウトしようとした後に苦戦している銘柄の一つです。その買いポイントを下回り、50日線を下回って取引されています。

　あなたには何が見えていますか。そして、決算が近づく中で、投資家にとってどのような潜在的な機会があるのでしょうか。

［エド・カーソン］

　決算は時々、本当に乱高下します。つまり、決算があって急落したかと思えば、戻ってくることもあります。ですから、トリッキーな決算になる可能性があります。

　もし買いポイントを再び上回るのであれば、特に、そこにいくつかのレジスタンスラインがあったことを考えると、まだそれを利用できると思いますが、50日線を上回る必要はあります。

　私にとっては最近のチャートの動きが好きではありません。市場は不安定でしたが、ここ1、2週間は全般的に改善しています。しかし、この銘柄は特に強くは見えません。但し、素晴らしい成長を遂げてきた銘柄なので、除外はしませんが、最近のチャートの動きは好きではありませんね。

（09）Cameco（CCJ）

［アレクシス・ガルシア］

　では次に、カメコを見てみましょう。このマイニング会社の決算は11月5日に予定されています。そしてこの銘柄もまた、23%という素晴らしいギャップアップが見られます。きっとAI関連のニュースに基づいているのでしょう。これらの利益を維持しようとしているように見えますが、おそらく決算を前に少し伸びすぎている銘柄の一つのようです。あなたのお考えはいかがですか。

［エド・カーソン］

　ええ、間違いなく伸びきっています。そしてニュースは、彼らが、少なくとも彼らが49%を所有するウェスチングハウス部門が、米国政府と組んで原子力発電所を建設するというものでした。ですから、これは単なるウラン関連銘柄ではなく、原子力スタートアップになりつつあります。しかし、これは良い組み合わせです。なぜなら、実際にビジネスを行っているからです。現在の実ビジネスは、少なくともうまくいっていますが、株価としては伸びきっていますね。

（10）Vistra（VST）

［アレクシス・ガルシア］

　では、そのテーマに関連する銘柄をいくつか見てみましょう。

　まず、Vistraから始めます。彼らは11月6日に報告します。これもまた、最近不安定な動きをしている銘柄の一つです。この50日線を上回る必要がありそうですね。

［エド・カーソン］

　ええ、50日線を上回る必要があります。この銘柄は、これら関連銘柄の中では最も弱い銘柄です。AI電力への需要がこれほどあるにもかかわらず、これらすべてのデータセンター案件やAIチップ案件にもかかわらず、この銘柄がここ数週間苦戦しているのは興味深いことです。これらエネルギー関連銘柄が、以前のようにすべて上昇しているわけではないのです。

（11）Talen Energy（TLN）

［アレクシス・ガルシア］

　次に、タレン・エナジーを見てみましょう。決算発表は11月5日です。これもまた、高値を付けましたが、10月中に反落しました。しかし、合流しつつある50日線と21日線を上回る水準まで戻そうとしているように見えます。

［エド・カーソン］

　最近売りがありましたね。その一部はAIに関する懸念であり、特にGEベルノバが大きく売られましたが、これは同じものではなく、別のエネルギー関連銘柄で、こちらの方がより上昇しています。

　ですから、もし50日線を上回って反発すれば、取引可能になるかもしれませんが、まだ本当の成長が訪れるのを待っている状態です。来年は素晴らしいとされており、決算への期待から、これほどの上昇を遂げてきました。

（12）BWX Technologies（BWXT）

［アレクシス・ガルシア］

　もう一つの原子力関連銘柄のBWXテクノロジーズを見てみましょう。決算は11月3日です。これは10月初旬のブレイクアウト後に上昇しています。買いゾーンを上回っていますが、いかがでしょう。これも決算を前に少し伸びているように見えます。

［エド・カーソン］

　ええ、少し伸びていますね。もし決算がなければ、既存の保有者はこれらの水準あたりで買い増しできたかもしれません。なぜなら、一種の高い棚のようなものだからです。

　しかし、この銘柄は実際に利益を上げており、核となるコンポーネントなどで実際のビジネスを行っています。ですから、保有するには興味深い銘柄です。彼らは、ビジネスをしたいというような希望観測的な銘柄ではなく、実際にビジネスを行っていると言っています。しかしながら、株価は伸びきっていますね。

（13）IREN（IREN）

［アレクシス・ガルシア］

　もう一つ、IRENです。これはビットコイン採掘業者からAI電力生産者へと転身した企業で、11月6日に予定されています。そしてこれもまた、かなり不安定な値動きをしており、これらの大きな価格変動が見られます。74.15ドルの高値を付けて反落し、21日線でサポートを見つけました。

［エド・カーソン］

　ベースを確認したいところですが、21日線でサポートを見つけたのは良いことです。ボラティリティが落ち着くまでかなりの時間がかかりましたが再び同じことが起きました。だからおそらく、かなり伸びきっていたからできたんだろうが、今はそれほどでもないですね。だから、あの状況で持ち続けた人にとっては嬉しいことです。

　しかし、この会社には今まさに押し寄せてきているような、あの驚異的な収益が見えているので、今回は本当に変動が激しくなる可能性があります。

（14）MP Materials（MP）

［アレクシス・ガルシア］

　では、レアアース銘柄に移りましょう。ニュースで話題のトピックです。MP Materialsです。この銘柄は10月10日に、このカップ・ウィズ・ハンドル・ベースから急上昇しました。20%の利益確定ゾーンに達しましたが、その後、中国との貿易交渉のニュースで急反落しました。現在は50日線を下回って取引されており、ここで底を打ち、おそらく上昇しようとしているように見えます。

［エド・カーソン］

　多くのニュースの見出しが飛び交っています。なぜなのか正確には分かりません。

　彼らには価格の下限があって、自分たちの製品を市場に出せれば、かなり良い価格が保証されているようです。

　ただ、私にはこの株価の動きが好きではありません。以前も荒々しかったですが、これは本当に大きな下落です。そして、仮に50ドルを上回ったとしても、どうでしょうか。再び簡単に上昇するかもしれませんが、それは分かりません。この銘柄は日中に急騰してはすべてを戻したり、数日間上昇してはすべてを戻したりすることがある銘柄の一つです。ご存知のように、魅力的な分野であり、それがうまくいかないと言っているわけではありませんが、最近のこの銘柄のリスクとリターンの関係があまり好きになれません。

（15）Uber Technologies（UBER）

［アレクシス・ガルシア］

　では、Uberに移りましょう。決算は11月4日です。これは101.99ドルの買いポイントを持つフラットベースを形成中ですが、ここで50日線を取り戻しています。

［エド・カーソン］

　ここ数ヶ月、本当に不安定な動きが続いていますが、上昇し続けています。ですから、保有し続けていれば、上昇しているかもしれませんが、難しい動きでした。この性質を考えると、実際のブレイクアウトを買おうとするよりも、50日線で買う方が理にかなっているでしょう。

　彼らがロボタクシーについて何を言うかは注目です。なぜなら彼らはあらゆる種類の取引を進めており、少なくともWaymoやTesla、あるいはLiftなどからのヘッドラインがいつ出るか分からないという点はありますが、彼らにとっては良いことです。それらの発表が、その日のUberとは何の関係もなくても、Uberに何かが起こる可能性を常にもたらします。ですの、買いたいと思うかもしれないエリアに株価があります。ファンダメンタルズは良いですが、これまでの数ヶ月、取引するのがトリッキーな銘柄であり続けています。

（16）Arista Networks（ANET）

［アレクシス・ガルシア］

　では、アリスタ・ネットワークスを見てみましょう。決算発表は11月4日に予定されています。この銘柄もまた上昇しており、162.68ドルの高値を付けました。ここで50日線まで急反落しましたが、サポートを見つけて上昇しました。ここのチャートについてのご見解はいかがですか。

［エド・カーソン］

　つまり、これは多くの意味で、すでに決算報告があったようなものです。それは、アリスタ・ネットワークスの最大の顧客であるメタとマイクロソフトが強力な設備投資を発表したからです。両社とも10%以上の顧客だと思いますが、すでにいくつかの激しい動きがありました。私はこのチャートがあまり好きではありませんでしたが、その後反発しました。しかし、決算が迫っており、どこに買いの機会があるかは分かりません。上昇するか、急落するかのどちらかでしょうし、そこにはパターンがありません。しかし、これは強力な銘柄です。変動は激しいですが、着実なパフォーマーであり、それは過去数年にわたってそうでした。しかしながら、近い将来に素晴らしい機会があるとは思えませんが。

（17）Astera Labs（ALAB）

［アレクシス・ガルシア］

　では、Astera Labsはどうでしょうか。決算発表は11月4日に予定されています。これもまた、262.90ドルの高値を付けて、その後反落しました。200ドルの水準で踏みとどまろうとしましたが、それを大幅に下回って急落しました。ですから、200日線と50日線の間のどちらとも言えない場所にいますが、取引の動きをいったん止めて、引き締めようとしているように見えます。

［エド・カーソン］

　この銘柄は、単にこの大きなパターンを持つ銘柄の一つです。それほど長く市場にいる訳ではないですが、それは彼らが巨大な市場を持っている一方で、NVIDIAやBroadcomからのさまざまな形での競争リスクに直面しているからです。

　見てください。途方もない上昇を遂げましたが、同時に2度の大きな売りもありました。つまり、ここ数週間で見られた売りは、私たちが見た2度の売りに比べれば、たいしたことはないのです。

　ですから、IPOの後は、まあ良いです。しかし、それでも、ファンダメンタルズは素晴らしいので、数字は強くなることが分かっています。懸念は常に、NVIDIAが、彼らのネットワーキングシステムを使うようになり、それが、そしてそれはアリスタ・ネットワークスにとっても同じことがいえますが、NVIDIA自身がネットワーキング分野で競争する可能性があるということです。

　そのことはAstera Labsに影響しますし、BroadcomはAstera Labsとある程度競合しています。ですから、彼らには巨大な市場があるかもしれませんが、それがすべて失われる可能性もあるというリスクがあり、それが問題なのです。

　ですから、これは再び体制を整える必要があります。50日線をはるかに下回っており、もちろん、決算でギャップアップする可能性はありますが、あれほどの売りの後では、修復の時間が必要です。今は何か他の銘柄を探すべきだと思います。それは、たとえファンダメンタルズが本当に良かったとしてもです。

（18）Hims & Hers Health（HIMS）

［アレクシス・ガルシア］

　最後に、Hims & Hers Healthで締めくくりましょう。これはもちろん、彼らのGLP-1によって、医療分野で大きな名前になっており、人々はそこに多くの成長を期待しています。

　しかし、チャートにはそれが表れていません。10月15日にここでブレイクアウトしようとし、65.30ドルのポイントに達しましたが、その後、急激に売られました。現在は200日線を下回っています。

［エド・カーソン］

　私はこの株価チャートには一切関わりたくありません。私はこの株価チャートが心から嫌いです。

　とはいえ、成長は良好で、リスクが常に伴うこともあります。競争相手がどうこう、売れるか売れないかの揺れ動きがあって、最終的にこのビジネスがどうなるかが見極められるかもしれません。でも、この大きな動きはどうでしょうか。

　日中の大きな変動が目立ち、ある日は大きな動きがあり、次の日にはその反動が来る。最近の動きもひどかったのですが、元々私はこの株が好きではありませんでした。非常にボラティリティが高いためです。再度チャートが安定するまで待つ必要がありそうですが、最近はブレイクアウトもうまくいっていませんし、失敗することが本当に多いです。

　どういったタイミングで購入すべきかも分かりません。これは、来年には三倍になるかもしれませんが、相当なボラティリティを伴うことでしょう。ただ、私にはそのような動きには関わりたくないというのが正直なところです。心臓に良くないですし。

　そのような不安定な株に関して、私にはどうしても手を出す勇気がありません。何か一貫した戦略を見つけるべきだと考えてはいますが、現時点で自分のエッジが見つけられません。私は、IBDの手法を取り入れて、ファンダメンタル分析とテクニカル分析を基にエントリーのタイミングを見ていますが、こちらの株は、エントリーが必ずしも機能するわけではなく、非常に大きな変動があるため、どう行動すべきかが分かりません。

　加えて、この株の価格は過去4〜5ヶ月で何度も大きく上下しており、その動きの大きさには目を見張るものがあります。2月から現在までの8ヶ月間の間でも、かなり大きな価格変動が続いているのが実情です。

　投資家は、1日で15%上昇することもあれば、1日で15%下落することもある銘柄を扱う際には、それを知っておく必要があると思います。私にはどこに優位性があるのか分かりません。

［アレクシス・ガルシア］

　わかりました。いつものように、あなたの解説に感謝します。

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尚、本投稿の内容は、参考訳です。また、意訳や省略、情報を補足したコンテンツを含んでいます。

IBD
（Original Published Data : 2025/10/31 EST）

＜御礼＞

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だうじょん

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