【6/26朝刊/時短ニュース20選】米5月PCE 4.10%上昇・Q1 GDP +2.1%上方修正、Apple -6%・MSFT -3%でMag7調整、Micron +18%プレマーケット
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本日の見どころ：
昨夜6/25木の米経済指標連続発表——米5月PCE +4.10% YoY（4月3.80%から上昇、市場予想peak超え）、Core PCE 3.3%維持、米Q1 GDP +2.1%上方修正（前回1.6%・予想1.7%上回り、ただし消費支出+0.5% SAARで三年来最弱）、Initial Claims 215K（予想223K下回り）。米株mixed——Dow +0.14% record高継続、S&P -0.01%、Nasdaq -0.46%。Apple -6.13%・Microsoft -3.23% がメモリ価格上昇でiPhone/Xbox価格引上げ発表でMag 7調整継続、対照的に Micron +18.1%・Qualcomm +10%・Bio-Techne +19.6%プレマーケット、Micron決算で「AI bubble fears」払拭。SpaceX SPCX +4.3% to $160.98（3日連続下落から回復）。Treasury Secretary Bessent「3%成長可能」発言、JPMorgan co-president昇進。Trump DOJに「価格つり上げ調査」命令、原油WTI $72.06・Brent $75.86継続下落、Gold $4,082。本日6/26金 米Goods Trade Balance・UoM Consumer Sentiment最終・Q2 BTC/ETH Deribitオプション expiry。
本日のトピック一覧
金融政策・米経済（5本）
①【米経済】米5月PCE +4.10% YoY（4月3.80%から上昇）——市場予想peak超え、Core PCE 3.3%維持
②【米経済】米Q1 GDP +2.1%（上方修正、前回1.6%）——消費支出+0.5% SAARで三年来最弱
③【米経済】米Initial Claims 215K（前回227K減少、予想223K下回り）——労働市場継続堅調
④【米経済】米5月Durable Goods -4.5% MoM ($15.6B減 to $332.1B)——予想以上の減少
⑤【金融政策】Treasury Secretary Bessent「3%成長可能」CNBC Squawk Box発言——Iran war ending局面
AI・テック大手メガニュース（4本）
⑥【企業・テック】Apple -6.13%・Microsoft -3.23%——iPhone/Xbox価格引上げ、メモリ価格上昇影響
⑦【半導体】Micron +18.1%・Qualcomm +10%・Bio-Techne +19.6%プレマーケット——AI bubble fears払拭
⑧【金融】JPMorgan co-president 2名昇進——Dimon long-running succession planning進展
⑨【宇宙】SpaceX SPCX +4.3% to $160.98プレマーケット——3日連続下落から回復
イラン・地政学（2本）
⑩【イラン】Iran和平 60日 final deal roadmap 実装プロセス——Hormuz海峡reopening本格化
⑪【商品】Trump DOJに「価格つり上げ」調査命令——energy firms gouging at the pump
企業・米株（3本）
⑫【米株】米株Thursday mixed: Dow +0.14% record高、S&P -0.01%、Nasdaq -0.46%、Russell 2000 advanced
⑬【決算】FedEx Freight separate earnings call（6/25実施）——Q4 EPS$6.31ビートも FY27失望
⑭【企業・テック】Alphabet→Dow追加（6/29発効）、Verizon退出——Dow構造的シフト最終フェーズ
日本（政治・経済・企業）（4本）
⑮【日本市場】日経平均、Micron決算受けて本日反発期待——AI関連株反発本格化
⑯【日本金融政策】BOJ追加利上げ可能性（1.00%→1.25%）——米PCE加速で日米二重タカ派化並走
⑰【為替】USD/JPY 162方向感、PCE後の動向——日本政府介入リスク並走
⑱【日本政治】高市政権、Iran和平正式進展で日米外交強化——夏「日本成長戦略」最終フェーズ
市場・コモディティ（1本）
⑲【商品】原油WTI $72.06・Brent $75.86継続下落、Gold $4,082、ドル指数13ヶ月高
今後の見どころ（1本）
⑳【今後】本日6/26金 米Goods Trade Balance・UoM Consumer Sentiment・Q2 BTC/ETH Deribitオプションexpiry
①【米経済】米5月PCE +4.10% YoY（4月3.80%から上昇）——市場予想peak超え、Core PCE 3.3%維持
昨夜6/25木曜午前8時30分EDT、米国経済の最重要指標である米5月Personal Consumption Expenditures（PCE）価格指数が発表されました。Trading Economicsの確認で「PCE Price Index Annual Change in the United States increased to 4.10 percent in May from 3.80 percent in April of 2026」、PCE Price Index YoY 4.10%（4月3.80%から上昇）、市場予想4.0%超え、Morningstar の事前予想「4.1% year over year in May after increasing 3.8% in April. Core PCE year over year is forecast to rise 3.3% in May after increasing 3.3% in April」と確認、Core PCE は前回3.3%水準を維持、高エネルギー価格が headline インフレを継続的に押し上げる構造的シナリオ。Seeking Alpha「May PCE data showed persistent inflation, especially in core services, with spending concentrated in non-discretionary categories as energy prices surged. Market reaction included lower Treasury yields and reduced July rate hike expectations, as data suggests the Fed will likely remain in wait-and-see mode」と確認、Fed の wait-and-see mode 継続が市場の織り込み、Treasury yields lower、July rate hike expectations reduced の連鎖反応です。
★ 投資家視点： 米5月PCE +4.10% YoY（peak水準到達）+ Core PCE 3.3%維持は、energy prices surged の構造的影響＋core services のpersistent inflationの典型的反映、Wharton Siegel「Fed今年利上げ困難」発言、CME FedWatch 63.7% July hold予想と整合的、Fed wait-and-see mode 継続が現実化する展開。Treasury yields lower、July rate hike expectations reduced の連鎖反応で、AI関連株・グロース株への構造的フォロー本格化が並走、Micron Q3決算ブロックバスター（Revenue $41.5B +346%、Q4 $50B、HBM4 twice as fast、$22B戦略契約）の連鎖反応とも整合的な動き。一方、energy prices surged の構造的影響継続、Iran和平 deal 実装プロセスでの原油下落効果と並走する複雑な投資判断局面、本日6/26金の米Goods Trade Balance・UoM Consumer Sentiment最終の連続イベント下での最終判断が極めて重要です。
（出典：Trading Economics https://tradingeconomics.com/united-states/pce-price-index-annual-change ／ Seeking Alpha https://seekingalpha.com/article/4917763-q1-gdp-and-may-pce-gdp-revisions-point-to-slowing-domestic-demand-as-inflation-persists ／ Morningstar https://www.morningstar.com/economy/may-pce-expected-show-rising-inflation）
②【米経済】米Q1 GDP +2.1%（上方修正、前回1.6%）——消費支出+0.5% SAARで三年来最弱
昨夜6/25木曜午前8時30分EDT、米国Q1 2026 GDP最終改定が発表され、上方修正される構造的シグナルとなりました。CNBC の確認で「Gross domestic product, the broadest measure of growth, rose at a seasonally adjusted annualized pace of 2.1% in the first quarter, according to the last of three readings. That was up from the prior indication of 1.6% and better than the forecast for 1.7%. The Commerce Department said the change largely reflected a downward revision to imports, which subtract from GDP」と確認、Q1 GDP +2.1% annualized（前回1.6%から上方修正、市場予想+1.7%上回り）、修正は主に輸入の下方修正による影響。一方、Seeking Alpha「US Q1 2026 GDP headline growth was revised up to 2.1% SAAR, but underlying domestic demand weakened significantly. Consumer spending growth was downgraded to 0.5% SAAR, the weakest since Q1 2022, with real final sales to private purchasers at a three-year low」と確認、消費支出成長 +0.5% SAAR（2022年Q1以来最弱）、real final sales to private purchasers が3年来最弱の構造的シグナル、ヘッドライン強さの裏にある domestic demand の構造的な弱体化が顕在化する局面入りです。
★ 投資家視点： 米Q1 GDP +2.1%上方修正の裏にある「消費支出+0.5% SAARで三年来最弱」「real final sales to private purchasers 3年来最弱」は、米経済の構造的な domestic demand 弱体化の典型的反映、Treasury Secretary Bessent「3%成長可能」発言との対照的な動き、Iran和平 deal 実装プロセスでの「家計エネルギーコスト緩和→消費回復」シナリオの構造的フォローが極めて重要な局面。Walmart（WMT）、Costco（COST）、Procter & Gamble（PG）等の必需消費ディフェンシブセクターへの構造的フォロー本格化、Wharton Siegel「Fed今年利上げ困難」発言、CME FedWatch 63.7% July hold予想、Treasury yields lower、July rate hike expectations reduced の連鎖反応と整合的な動き、長期投資家のポートフォリオの戦略的判断、ヘッジ戦略の見極めが極めて重要な分水嶺です。
（出典：CNBC https://www.cnbc.com/2026/06/25/pce-inflation-report-may-2026-.html ／ Seeking Alpha https://seekingalpha.com/article/4917763-q1-gdp-and-may-pce-gdp-revisions-point-to-slowing-domestic-demand-as-inflation-persists）
③【米経済】米Initial Claims 215K（前回227K減少、予想223K下回り）——労働市場継続堅調
昨夜6/25木曜、米Initial Claims（新規失業保険申請件数）は215Kと発表され、労働市場の継続堅調基調が確認される構造的シグナルとなりました。CNBCの確認で「Also, initial jobless claims fell to 215,000 for the week ended June 20, down 12,000 from the prior reading and better than the estimate for 223,000」と確認、米Initial Claims 215K（前回227Kから12K減少、市場予想223Kを下回り）、3週連続の予想を下回る労働市場堅調基調が継続中、失業率4.3%維持（先週6/18発表）の構造的シグナルとも整合的な動き。米5月雇用統計NFP +172Kサプライズ（6/5）、米5月CPI +4.2%・PPI +6.5%サプライズ（6/10-11）、米5月小売売上高 +0.9% MoMサプライズ（6/17）、米5月PCE +4.10% YoY（昨日）、米Q1 GDP +2.1%上方修正（昨日）の連続シナリオで、「インフレ加速＋労働市場堅調＋消費堅調」のフルパッケージが継続的に確認される展開、Treasury Secretary Bessent「3%成長可能」発言、Wharton Siegel「Fed今年利上げ困難」発言、Trump発表 Intel-Apple米国チップ提携、Micron Q3決算ブロックバスターの構造的シナリオと並走する局面です。
★ 投資家視点： 米Initial Claims 215K（予想下回り）+ 失業率4.3%維持の構造的シグナルは、米経済の労働市場堅調基調が継続的に確認される材料、Treasury Secretary Bessent「3%成長可能」発言と整合的な動き、Iran和平 deal 実装プロセスでの「家計エネルギーコスト緩和→消費回復→雇用拡大」シナリオの構造的フォロー本格化。米5月PCE 4.10%（peak水準到達）と並走する「インフレ加速＋労働市場堅調＋消費堅調」のフルパッケージ、Treasury yields lower、July rate hike expectations reduced の連鎖反応で、AI関連株・グロース株への構造的フォロー本格化、Mag 7・Mag 8メガキャップ調整局面での押し目買い活性化、ディフェンシブ・必需消費・金融セクターへのローテーション継続局面下での構造的判断分水嶺、長期投資家のコア保有銘柄として継続的に注目したい局面です。
（出典：CNBC https://www.cnbc.com/2026/06/25/pce-inflation-report-may-2026-.html ／ TheStreet https://www.thestreet.com/stock-market-today/stock-market-today-dow-jones-sp-500-nasdaq-updates-june-25-2026）
④【米経済】米5月Durable Goods -4.5% MoM ($15.6B減 to $332.1B)——予想以上の減少
昨夜6/25木曜、米5月Durable Goods（耐久財新規受注）が-4.5% MoMの予想以上の減少を記録、TheStreetの確認で「orders for durable goods fell more than expected in May, ending a streak of two consecutive monthly increases. New orders for manufactured durable goods decreased $15.6 billion, or 4.5%, to $332.1 billion, according to the Census Bureau」と確認、新規受注 -4.5% MoM、$15.6B減少 to $332.1B、2ヶ月連続増加から下落の構造的反転、米経済の製造業セクターの構造的な減速シグナル。Boeing（BA）の737 MAX・787 Dreamliner・KC-46等の航空機受注の振れ、CAT、John Deere（DE）、Emerson Electric（EMR）、Eaton（ETN）等の建設機械・産業機器の構造的需要動向、米Q1 GDP +2.1%上方修正の裏にある「消費支出+0.5% SAARで三年来最弱」の構造的シグナル、real final sales to private purchasers 3年来最弱、米経済の構造的な domestic demand 弱体化の典型的反映と整合的な動き、Treasury yields lower の連鎖反応で構造的判断局面入りです。
★ 投資家視点： 米5月Durable Goods -4.5% MoM ($15.6B減)は、米経済の製造業セクターの構造的減速シグナル、米Q1 GDP +2.1%上方修正の裏にある「消費支出+0.5% SAARで三年来最弱」の構造的シグナルと整合的な動き、米経済の構造的な domestic demand 弱体化の典型的反映。Boeing（BA）、Caterpillar（CAT、6/22 +4% Dow主導）、John Deere（DE）、Emerson Electric（EMR）等の米建設機械・産業機器セクターへの構造的フォロー本格化と並走する複雑な投資判断局面。日本ではコマツ（6301）、日立建機（6305）、クボタ（6326）、三菱重工（7011）、川崎重工（7012）、IHI（7013）への波及効果も並走、Treasury yields lower、July rate hike expectations reduced の連鎖反応、Trump政権下の米国インフラ投資加速、米国製造業回帰、Iran和平 deal 実装プロセスの構造的シナリオの中で選別的な押し目買いと業績で語れる銘柄への集中が重要な局面です。
（出典：TheStreet https://www.thestreet.com/stock-market-today/stock-market-today-dow-jones-sp-500-nasdaq-updates-june-25-2026 ／ U.S. Census Bureau）
⑤【金融政策】Treasury Secretary Bessent「3%成長可能」CNBC Squawk Box発言——Iran war ending局面
6/24水曜、Treasury Secretary Scott Bessent はCNBC Squawk Box で「米国経済3%成長への自信」を表明する構造的シグナル発言を行いました。TheStreetの確認で「Treasury Secretary Scott Bessent said Wednesday he is confident the U.S. economy can return to 3% growth as the Iran war nears an end. 'We can have something with a three in front of it this year,' Bessent said in a live interview on CNBC's 'Squawk Box.' 'The underlying economy has been strong.' His comments come as policymakers and investors assess the economic outlook alongside easing geopolitical tensions in the Middle East」と確認、**Treasury Secretary Bessent「We can have something with a three in front of it this year」**発言、米経済3%成長への自信、「Iran war nears an end」局面での経済outlook評価、Iran和平 60日 final deal roadmap 合意（6/22）、米財務省 Iran石油許可（Aug 21まで）、米Q1 GDP +2.1%上方修正（昨日）の構造的シナリオと整合的な動き、米Initial Claims 215K（予想下回り）、米5月小売売上高 +0.9% MoMサプライズと並走する米経済堅調基調の典型的反映です。
★ 投資家視点： Treasury Secretary Bessent「3%成長可能」発言は、Iran war ending局面での米経済outlook評価の典型的シグナル、Trump政権下の積極財政・成長投資・米国製造業回帰の構造的フォロー本格化、米Q1 GDP +2.1%上方修正、Initial Claims 215K、米5月小売 +0.9%サプライズと整合的な動き。Wharton Siegel「Fed今年利上げ困難」発言、CME FedWatch 63.7% July hold予想、Treasury yields lower、July rate hike expectations reduced の連鎖反応と並走、AI関連株・グロース株への構造的フォロー本格化、Mag 7・Mag 8メガキャップ調整局面での押し目買い活性化、ディフェンシブ・必需消費・金融セクターへのローテーション継続局面下での構造的判断分水嶺、長期投資家のコア保有銘柄として継続的に注目したい局面、本日6/26金 米Goods Trade Balance・UoM Consumer Sentiment最終の連続イベント下でも構造的フォロー継続です。
（出典：TheStreet https://www.thestreet.com/stock-market-today/stock-market-today-dow-jones-sp-500-nasdaq-updates-june-24-2026 ／ CNBC Squawk Box）
⑥【企業・テック】Apple -6.13%・Microsoft -3.23%——iPhone/Xbox価格引上げ、メモリ価格上昇影響
昨夜6/25木曜の米株市場で、Apple（AAPL）-6.13%、Microsoft（MSFT）-3.23%の大幅下落、Mag 7メガキャップ調整が継続する構造的シグナルとなりました。TheStreetの確認で「Despite strong earnings from Micron Technology, which lifted the technology sector, both the S&P 500 (-0.01%) and Nasdaq (-0.46%) finished out the day in decline. Much of that can be faulted on Magnificent 7 stocks, which continued a row of recent declines on Thursday as both Apple (-6.13%) and Microsoft (-3.23%) announced price hikes on consumer hardware in light of higher memory prices」と確認、Apple -6.13%・Microsoft -3.23%、メモリ価格上昇でiPhone・Xbox（米Microsoft）等の consumer hardware 価格引上げ発表、Micron Q3決算ブロックバスター（Revenue $41.5B +346%、HBM4 twice as fast）の連鎖反応での消費者ハードウェア企業への構造的逆風が現実化する展開、Apple iPhone 17 launch（2026年9月予想）、Microsoft Xbox 価格引上げの構造的シナリオが本格化、メモリ価格上昇の波及効果が消費財・ハードウェア企業全体に拡大する局面です。
★ 投資家視点： Apple -6.13%・Microsoft -3.23% の大幅下落は、Micron Q3決算ブロックバスター（HBM4 twice as fast、$22B戦略契約、Q4 $50B）の連鎖反応での消費者ハードウェア企業への構造的逆風の典型的シグナル、Mag 7メガキャップ調整局面継続の典型的反映。一方、メモリ大手（Micron MU +18.1% premarket、SanDisk SNDK、Western Digital WDC、Seagate Technology STX、SK Hynix、Samsung、キオクシア 285A）への構造的フォロー本格化と並走する構造、Apple・Microsoft の長期構造的フォローは継続的に維持される構図（Anthropic投資、OpenAI戦略連携、AI capex拡大の最大受益）。日本のソニーグループ（6758）、任天堂（7974）、PlayStation 5、Switch 2 fall launch の構造的成長テーマへの波及効果も並走、長期投資家のコア保有銘柄として継続的に注目したい銘柄、選別的な押し目買いと業績で語れる銘柄への集中が重要な局面です。
（出典：TheStreet https://www.thestreet.com/stock-market-today/stock-market-today-dow-jones-sp-500-nasdaq-updates-june-25-2026）
⑦【半導体】Micron +18.1%・Qualcomm +10%・Bio-Techne +19.6%プレマーケット——AI bubble fears払拭
昨夜6/25木曜のプレマーケットで、Micron Technology（MU）+18.1%・Qualcomm（QCOM）+10%・Bio-Techne（TECH）+19.6%の歴史的急騰となりました。TheStreetの確認で「Bio-Techne (TECH) climbed 19.6%, while Micron (MU) surged 18.1% and Qualcomm gained 10%」確認、Investing.com「Micron earnings smash expectations, dispelling AI bubble fears」「Micron has single-handedly helped underpin sentiment. Following a couple of red days for tech, the chipmaker's results...」と確認、Micron Q3決算ブロックバスター（Revenue $41.5B +346% YoY、EPS $25.11、Q4ガイダンス$50B、HBM4「twice as fast」、HBM4売上$1B超え、$22B戦略的顧客契約、100% excess cash株主還元）が「AI bubble fears」を完全に払拭する歴史的シグナル。Qualcomm（QCOM）の+10%急騰、Bank of America Global Research analysts note「MU delivered another strong quarter, reinforcing our constructive view on memory's role in AI and the increasing supply-side discipline supporting a more durable cycle」確認、Bio-Techne（TECH）+19.6%の急騰も並走中、半導体・AI関連株への構造的フォロー本格化が継続中です。
★ 投資家視点： Micron +18.1%・Qualcomm +10%・Bio-Techne +19.6%プレマーケット急騰は、Micron Q3決算ブロックバスターの構造的フォロー本格化、AI bubble fears 完全払拭、Wharton Siegel「Fed今年利上げ困難」発言、CME FedWatch 63.7% July hold予想、Treasury yields lower の連鎖反応の典型的反映。Bank of America Global Research「more durable cycle」確認、SK Hynix・Samsung・SanDisk・Western Digital・Seagate Technology のメモリ大手の構造的フォロー本格化と並走、日本のキオクシア（285A、過去12ヶ月+1,000%超）、Advantest（6857）、東京エレクトロン（8035）、Sumco（3436）、信越化学（4063）、Lasertec（6920）、Ibiden（4062）への波及効果も並走的に意識する局面、Anthropic IPO（10月予想）、OpenAI IPO（秋観測）の「1兆ドル超IPO三羽烏」の構造的フォロー本格化、長期投資家のコア保有銘柄として継続的に注目したい銘柄群です。
（出典：TheStreet https://www.thestreet.com/stock-market-today/stock-market-today-dow-jones-sp-500-nasdaq-updates-june-25-2026 ／ Investing.com https://www.investing.com/economic-calendar/core-pce-price-index-905）
⑧【金融】JPMorgan co-president 2名昇進——Dimon long-running succession planning進展
昨夜6/25木曜、JPMorgan Chase（JPM）は2名のsenior executive を newly created co-president roles に昇進させる発表を行いました。TheStreetの確認で「JPMorgan Chase (JPM) promoted two senior executives into newly created co-president roles, marking another step in CEO Jamie Dimon's long-running succession planning, CNBC reported」と確認、CEO Jamie Dimon の長年の後継体制計画の構造的な進展シグナル、米金融セクター最大プレイヤーの構造的フォロー本格化、Goldman Sachs（GS）、Morgan Stanley（MS）、Bank of America（BAC）、Citigroup（C）、Wells Fargo（WFC）等の米金融大手と並ぶDow主役銘柄としての戦略的価値。先週6/24水のFed annual bank stress test results（32銀行対象、10%失業率・住宅-30%・商業不動産-39%シナリオ）、Jamie Dimon CEO「2年で$100-200億 M&A」発言（5/27 Bernstein conference）、JPMorgan Investment Banking 部門の収益拡大、JPMorgan Asset Management の運用残高 $4T（約640兆円）超え、Chase Bank の米国リテールバンキング業界トップ、Apple Card パートナーシップの多角的事業展開の構造的フォロー本格化が継続中です。
★ 投資家視点： JPMorgan co-president 2名昇進は、CEO Jamie Dimon の long-running succession planning の構造的進展シグナル、Goldman Sachs（GS）、Morgan Stanley（MS）、Bank of America（BAC）等の米金融大手と並ぶDow主役銘柄としての戦略的価値、米5月PCE 4.10%・米Q1 GDP +2.1%上方修正・米Initial Claims 215Kの構造的シナリオでの「higher-for-longer」rate環境の構造的フォロー本格化。Berkshire Hathaway（BRK.B）の Bank of America・American Express・Citigroup・Capital One 主要保有との並走、AbbVie-Apogee Therapeutics $10.9B M&A（6/22）、CRH-Arcosa M&A、SpaceX-Anysphere $60B買収のM&Aラッシュ本格化局面でのM&Aアドバイザー収益拡大シナリオが継続中、日本のメガバンク（MUFG 8306、三井住友FG 8316、Mizuho 8411）への波及効果も並走、長期投資家のコア保有銘柄として継続的に注目したい銘柄、本日6/26金の方向感が今週の重要な分水嶺です。
（出典：TheStreet https://www.thestreet.com/stock-market-today/stock-market-today-dow-jones-sp-500-nasdaq-updates-june-25-2026 ／ CNBC）
⑨【宇宙】SpaceX SPCX +4.3% to $160.98プレマーケット——3日連続下落から回復
昨夜6/25木曜のプレマーケットで、SpaceX（SPCX）が+4.3%上昇、$160.98水準まで回復する構造的シグナルとなりました。TheStreetの確認で「Elon Musk's SpaceX (SPCX) climbed 4.3% to $160.98 in premarket trading. The rocket and AI company completed the largest initial public offering in history and began trading on June 12. The debut raised $75 billion through the sale of 555.5 million shares at $135 each」と確認、6/22月の-16%・6/23火-7.96%×2日連続下落のIPO以来$135→$225.64で+67%→$160.98へのpeak後の調整局面から、SPCX +4.3%プレマーケット急騰での構造的反発本格化が確認される展開。IPO値$135からの+19%上昇水準、$2.75T（米時価4位、Amazon・Microsoft超え）の戦略的価値が継続的に再評価される局面、Starlink売上$11.4B（約1.82兆円、2025年）・EBITDA margin 63%の収益基盤継続、SpaceX-Anysphere $60B（約9.6兆円）買収（6/16）、xAI統合（2026年初頭取得）、Cursor統合の長期戦略、$25B（約4兆円）bond sale（skeptical audience受け）の構造的フォロー本格化が継続中です。
★ 投資家視点： SpaceX SPCX +4.3% to $160.98プレマーケットは、peak後の調整局面（IPO以来$135→$225.64で+67%→$160.98、$2.75T米時価4位）からの構造的反発本格化シグナル、Mag 8（Mag 7+SpaceX）構造下での Musk帝国の戦略的価値の継続的な再評価。Anthropic IPO（10月予想、$965B＝約154兆円評価）、OpenAI IPO（秋観測、$852B＝約136兆円評価）の「1兆ドル超IPO三羽烏」への構造的フォローは継続的に維持、SpaceX-Cursor買収で「Musk帝国 vs ハイパースケーラー連合」の二極化が本格化、MSCI early inclusion による構造的買い圧力、Anthropic IPO・OpenAI IPO への retail先行配分（30%）モデルの定着で、Robinhood（HOOD）、Charles Schwab（SCHW）、楽天証券・SBI証券・マネックス等のリテール証券業界への波及効果も並走中、長期投資家のコア保有銘柄として継続的に注目したい銘柄です。
（出典：TheStreet https://www.thestreet.com/stock-market-today/stock-market-today-dow-jones-sp-500-nasdaq-updates-june-25-2026）
⑩【イラン】Iran和平 60日 final deal roadmap 実装プロセス——Hormuz海峡reopening本格化
6/22月のIran和平 60日 final deal roadmap 合意（Qatar・Pakistan共同声明、Bürgenstock協議）、米財務省 Iran石油許可（Aug 21まで）、Treasury Secretary Bessent声明、US-Iran-Hezbollah新停戦合意、Steve Witkoff訪スイス、6/24水のTreasury Secretary Bessent「3%成長可能」発言「Iran war nears an end」局面の連鎖反応で、Iran和平 60日 deal の実装プロセスが本格化中、本日6/26金以降の継続的なフォローが極めて重要な局面です。Hormuz海峡の reopening が本格化、IAEA inspectors の Iran 入国が約束、Iran核プログラム協議の構造的進展シグナル、Iran原油 export の本格再開、世界原油サプライチェーンの正常化が現実化する局面入り。原油WTI $72.06・Brent $75.86 への継続下落、Wharton Siegel「Fed今年利上げ困難」発言と整合的な動き、Trump大統領の「energy firms overcharging at the pump」発言、DOJ調査命令での エネルギーセクター監視強化シナリオの並走中、Vance副大統領訪スイス再開時期、Steve Witkoff（Trump政権の中東和平特使）の進捗が今後の重要な焦点です。
★ 投資家視点： Iran和平 60日 roadmap 実装プロセスは、原油・米株・米債利回りの方向感を決定する最重要要因。Hormuz海峡reopening の本格化、原油Brent $75.86・WTI $72.06への継続下落、エネルギー株（XOM、CVX、INPEX 1605、ENEOS 5020、商社の三井物産 8031、三菱商事 8058、伊藤忠 8001）への短期売り圧力本格化、Trump「energy firms overcharging」発言・DOJ調査命令の構造的影響。海運株（日本郵船 9101、商船三井 9104、川崎汽船 9107）への短期売り圧力は本格化する一方、長期構造的フォローは部分的に維持される構図。Lebanon情勢悪化シナリオでの$90-100再上昇リスクと、Hormuz海峡reopening の構造的下押し圧力の両極端シナリオの中で投資判断が極めて重要、選別的な投資判断が極めて重要な分水嶺です。
（出典：CBS News https://www.cbsnews.com/live-updates/iran-war-trump-us-deal-strait-of-hormuz/ ／ TheStreet https://www.thestreet.com/stock-market-today/stock-market-today-dow-jones-sp-500-nasdaq-updates-june-24-2026）
⑪【商品】Trump DOJに「価格つり上げ」調査命令——energy firms gouging at the pump
6/24水曜、Trump大統領は「energy firms overcharging at the pump」（ガソリンスタンドで過剰請求しているエネルギー企業）をターゲットにする発表を行い、DOJ（米司法省）に調査命令を発出しました。TheStreetの確認で「customers are being 'gouged.' I have instructed the DOJ to immediately start looking into this. Gasoline prices better start going down a lot faster than what I'm seeing!」と確認、**Trump大統領「customers are being 'gouged'」「DOJ to immediately start looking into this. Gasoline prices better start going down a lot faster」**発言、Iran和平 deal 実装プロセスでの原油下落シナリオでのガソリン価格下落への波及効果監視強化、エネルギーセクターへの政治的圧力本格化の典型的シグナル。原油WTI $72.06（昨日比 -1.6%）、Brent $75.86（-1.6%）の継続下落、Gold $4,082.20 -1.62%（3週連続下落継続）、Silver $61.49 -1.65%、ドル指数13ヶ月高近辺継続。Iran和平 60日 final deal roadmap 合意、米財務省 Iran石油許可、IEA 2027年原油供給超過 5M bpd予測の構造的シナリオでの原油下落継続、Wharton Siegel「Fed今年利上げ困難」発言と整合的な動きです。
★ 投資家視点： Trump発表「energy firms overcharging at the pump」DOJ調査命令、原油WTI $72.06（3月以来安値継続）、Brent $75.86、Gold $4,082・3週連続下落、ドル指数13ヶ月高近辺は、Iran和平 deal 実装プロセスの構造的シナリオ、Wharton Siegel「Fed今年利上げ困難」発言、CME FedWatch 63.7% July hold予想と整合的な動き。エネルギー株（XOM、CVX、Halliburton、INPEX 1605、ENEOS 5020、商社の三井物産 8031、三菱商事 8058、伊藤忠 8001）への政治的圧力＋短期売り圧力の二重逆風、Gold miners（Alamos Gold AGI -15%、AngloGold Ashanti AU -6.5% 6/22）の構造的逆風継続、JPMorgan・CitiのGold $5,000予想再評価シナリオが視野、住友金属鉱山（5713）、三井金属（5706）、DOWAホールディングス（5714）への波及効果も継続的に意識する局面、長期投資家のポートフォリオリバランス、エネルギー・貴金属セクター比率の見直しが極めて重要な投資判断時期です。
（出典：TheStreet https://www.thestreet.com/stock-market-today/stock-market-today-dow-jones-sp-500-nasdaq-updates-june-24-2026）
⑫【米株】米株Thursday mixed: Dow +0.14% record高、S&P -0.01%、Nasdaq -0.46%、Russell 2000 advanced
昨夜6/25木曜の米株市場はmixed展開、TheStreetの確認で「The Dow Jones (+0.14%) jumped, buoyed by strength in the broader health care, financials, and industrial sector today」「Russell 2000 advanced」と確認、Dow +0.14% record高継続（health care、financials、industrial sector主導）、S&P 500 -0.01% (7,357.49)、Nasdaq -0.46% (25,358.60)、Russell 2000 advanced。米5月PCE +4.10%（peak超え）、米Q1 GDP +2.1%上方修正、米Initial Claims 215K（予想下回り）、米5月Durable Goods -4.5% MoM（予想以上の減少）、Treasury Secretary Bessent「3%成長可能」発言、Wharton Siegel「Fed今年利上げ困難」発言の構造的シナリオで、Treasury yields lower、July rate hike expectations reduced の連鎖反応、Apple -6.13%・Microsoft -3.23% のMag 7メガキャップ調整、Micron +18.1%・Qualcomm +10%・Bio-Techne +19.6%のメモリ・AI関連株急騰、SpaceX +4.3% の構造的反発、ディフェンシブ・必需消費・金融・ヘルスケア・産業セクターへのローテーション継続が継続的に強化される展開です。
★ 投資家視点： 米株Thursday mixed展開は、Apple -6.13%・Microsoft -3.23% のMag 7メガキャップ調整と、Micron +18.1%・Qualcomm +10%・Bio-Techne +19.6%・SpaceX +4.3%の対照的な動きの典型的反映、Dow +0.14% record高継続、Russell 2000 advanced の「テック→ディフェンシブ・必需消費・スモールキャップ」ローテーション継続局面の典型的シグナル。米5月PCE 4.10%・米Q1 GDP +2.1%・米Initial Claims 215K・米5月Durable Goods -4.5%の連続発表後の構造的判断分水嶺、ディフェンシブ・必需消費・金融セクター（JPMorgan・Bank of America・Berkshire Hathaway・Coca-Cola・Procter & Gamble・UnitedHealth・Walmart・Costco）への構造的フォロー本格化、Russell 2000 3,000突破史上初（6/22）と並走するスモールキャップ・スモールビジネス・米国内市場依存企業への構造的フォロー本格化が継続中、長期投資家のコア保有銘柄として継続的に注目したい銘柄群です。
（出典：TheStreet https://www.thestreet.com/stock-market-today/stock-market-today-dow-jones-sp-500-nasdaq-updates-june-25-2026）
⑬【決算】FedEx Freight separate earnings call（6/25実施）——Q4 EPS$6.31ビートも FY27失望
昨日6/25木曜、FedEx Freight（FedEx Corporation本体のFreight事業のspin-off後の独立企業）が separate earnings call を実施しました。先週6/23火夜の親会社 FedEx Corporation（FDX）Q4 FY26決算は、Investing.comの確認で「FedEx reported fiscal fourth-quarter 2026 adjusted earnings of $6.31 a share on revenue of $25 billion, topping Wall Street estimates, but the stock fell sharply after hours as investors focused on the company's transition-year outlook and cost pressures」と確認、**EPS $6.31（市場予想$5.92を6.6%超え）、Revenue $25B（市場予想$24.01Bを4.1%超え）**のビート結果も、株価は regular session で-3.63%、after-hours で-6.02%、合計-9.3%の大幅下落、6/24プレマーケット-6.77%継続調整、6/25 FedEx Freight separate earnings call での詳細コメンタリーが市場の注目点。FY27ガイダンスはEPS $16.90-$18.10（midpoint $17.50）、Network 2.0 implementation 45% progress、$1B cost savings target、過去1年+75%、過去6ヶ月+34.5%の構造的フォロー継続中、Tricolor Strategy で tariff（関税）headwinds をnavigate、International Priority package yields +16%の構造的フォロー本格化が継続中です。
★ 投資家視点： FedEx Freight separate earnings call は、FedEx Corporation の Freight事業spin-off後の構造的シフトの確認の重要イベント、FedEx Q4ビート（EPS $6.31・売上$25B）後の FY27ガイダンス失望（EPS $16.90-$18.10）と並走、Iran和平 deal 実装プロセスでの原油下落＋物流コスト緩和シナリオは継続的に維持される構造。Network 2.0 implementation 45% progress の構造的フォロー継続、Amazon parcel 契約の戦略的価値（UPSが Amazon delivery 削減で FedEx の市場機会拡大）の継続的フォロー、Tricolor Strategy での tariff headwinds navigate、International Priority package yields +16%の構造的フォロー本格化、過去1年+75%、過去6ヶ月+34.5%の構造的フォロー継続中。日本のヤマト運輸（9064）、SG ホールディングス（9143）への波及効果も並走的に意識する局面、長期投資家のコア保有銘柄として継続的に注目したい銘柄です。
（出典：TheStreet https://www.thestreet.com/stock-market-today/stock-market-today-dow-jones-sp-500-nasdaq-updates-june-25-2026 ／ Investing.com https://www.investing.com/news/company-news/fedex-q4-fy26-slides-beats-estimates-but-shares-fall-on-outlook-93CH-4756936）
⑭【企業・テック】Alphabet→Dow追加（6/29発効）、Verizon退出——Dow構造的シフト最終フェーズ
来週月曜6/29発効で、Alphabet（GOOGL/GOOG）が Dow Jones Industrial Average に追加、Verizon（VZ）が退出する構造的シフトの最終フェーズに入る局面です。先週6/23火曜、S&P Globalの発表、TheStreet Pro「Google parent Alphabet will be added to the Dow Jones Industrial Average beginning Monday, the index's operator, S&P Global, said Tuesday」確認、6/24プレマーケットAlphabet +0.45%、Verizon -0.36% の対照的な動きが継続中。Alphabet（GOOGL/GOOG）が Dow Jones Industrial Average に追加されることで、AI関連株・テック大手の Dow 構成比が一段と高まる構造、Apple（AAPL）、Microsoft（MSFT）、Amazon（AMZN）、NVIDIA（NVDA）、Salesforce（CRM）、Cisco Systems（CSCO）、IBM（IBM）、Visa（V）、JPMorgan Chase（JPM）、Goldman Sachs（GS）等のDow Tech・Financial構成銘柄群への構造的影響、Berkshire Hathaway の Alphabet $10B（約1.6兆円）投資（5/29）の構造的フォロー本格化も並走、米株3指数の構造的シフトが本格化する展開、本日6/26金から月曜6/29発効までの最終フェーズの構造的フォロー本格化が継続中です。
★ 投資家視点： Alphabet→Dow追加（6/29発効）は、Dow Jones Industrial Average の構造的シフトの典型的シグナル、AI関連株・テック大手の Dow 構成比が一段と高まる構造、Berkshire Hathaway の Alphabet $10B（約1.6兆円）投資（5/29）の構造的フォロー本格化と整合的な動き。先週6/22月のAlphabet -5%（AI talent departures懸念）からの構造的反発局面入り、Anthropic IPO（10月予想、$965B評価）、OpenAI IPO（秋観測、$852B評価）の「1兆ドル超IPO三羽烏」と並走するAlphabetの戦略的価値が継続的に再評価される展開。Verizon退出後の通信セクター（T-Mobile US TMUS、Charter Communications CHTR、Comcast CMCSA、AT&T T）への波及効果も並走、長期投資家のコア保有銘柄として継続的に注目したい銘柄、Dow構成銘柄のアセット・リバランスが極めて重要な投資判断時期、Apple -6.13%・Microsoft -3.23% のMag 7調整局面でも、Alphabet→Dow追加の構造的フォロー本格化は継続的に強化される展開です。
（出典：TheStreet Pro https://pro.thestreet.com/portfolio/meta-makes-a-prediction-8-key-items-shaping-the-stock-market-wednesday ／ Benzinga https://www.benzinga.com/markets/equities/26/06/60063311/stock-market-today-dow-jones-futures-slip-sp-500-gains-as-trump-targets-energy-firms-overcharging-at-the-pump-fedex-cerebras-micron-in-focus）
⑮【日本市場】日経平均、Micron決算受けて本日反発期待——AI関連株反発本格化
本日6/26金曜の東京市場は、6/24水夜のMicron Q3決算ブロックバスター（Revenue $41.5B +346% YoY、Q4ガイダンス$50B、HBM4「twice as fast」、$22B戦略的顧客契約、MU +18.1%プレマーケット）、6/25木のQualcomm +10%・Bio-Techne +19.6%・SpaceX +4.3%プレマーケット急騰、米5月PCE 4.10%（peak水準到達）、米Q1 GDP +2.1%上方修正、米Initial Claims 215K（予想下回り）、Treasury yields lower、July rate hike expectations reduced の連鎖反応で、本日大幅高期待の局面入りです。先週6/17水の日経平均record高更新（+0.72% 69,902）からの継続的な構造的フォロー、6/23火の急落（米株急落・韓国半導体株急落の波及）、6/24水の日経平均下落（Asian markets「except Japan's Nikkei 225」）からのV字回復シナリオが現実化する展開、Lasertec（6920）、東京エレクトロン（8035）、Murata Manufacturing（6981）、Ibiden（4062）、Taiyo Yuden（6976）、SoftBank G（9984）、Advantest（6857、HBM テスター世界トップ60%超）、キオクシア（285A、過去12ヶ月+1,000%超）、Sumco（3436）、信越化学（4063）等のAI関連株への構造的フォロー本格化、Apple -6.13%・Microsoft -3.23% でソニーグループ（6758）、任天堂（7974）への波及影響並走中です。
★ 投資家視点： Micron Q3決算ブロックバスター・Qualcomm +10%・Bio-Techne +19.6%・SpaceX +4.3%の連鎖反応で、日経平均は本日大幅高期待、AI関連株の構造的フォロー本格化が継続的に強化される展開。Daiwa Securities年末予想¥67,000、Nomura Securities年末予想¥68,000、上振れシナリオ¥80,000（2027年末）の中長期テーマは継続的に維持中。Iran和平 deal 実装プロセス、Lebanon情勢、Wharton Siegel「Fed今年利上げ困難」発言＋CME FedWatch 63.7% July hold予想の構造的シフト、米5月PCE 4.10%・米Q1 GDP +2.1%・米Initial Claims 215K の構造的シナリオでのボラ拡大局面が継続中、選別的な押し目買いと業績で語れる銘柄への集中が重要な局面、長期投資家のコア保有銘柄として継続的に注目したい銘柄群です。
（出典：Trading Economics https://tradingeconomics.com/japan/stock-market ／ TheStreet https://www.thestreet.com/stock-market-today/stock-market-today-dow-jones-sp-500-nasdaq-updates-june-25-2026）
⑯【日本金融政策】BOJ追加利上げ可能性（1.00%→1.25%）——米PCE加速で日米二重タカ派化並走
BOJ利上げ実施（0.75%→1.00%、6/16、31年ぶり高水準）後、日本5月CPI +1.5% YoY（前月の1.4%から加速）・コアCPI +1.4%、5月企業物価指数+6.3% YoY、5月輸出 +17% YoYサプライズの構造的シグナルで、BOJ追加利上げシナリオ（1.00%→1.25%）の可能性が一段と並走的に意識される構造、米5月PCE +4.10% YoY（peak水準到達）、米Q1 GDP +2.1%上方修正、米Initial Claims 215K の構造的シナリオでの「higher-for-longer」シナリオの並走、Wharton Siegel「Fed今年利上げ困難」発言、CME FedWatch 63.7% July hold予想の構造的シフトとの綱引きが進行する重要局面です。米10年債4.398%（前日4.5%近辺から低下）、米2年債4.19%（1年超ぶり高水準からやや低下）、ドル指数13ヶ月高近辺、Iran和平 deal 実装プロセスでの原油下落＋輸入インフレ圧力緩和シナリオで、BOJ追加利上げ判断のハードルが部分的に下がる可能性も並走、日米金融政策の二重タカ派化シナリオから dovish 転換シナリオの可能性も継続的に意識される構造、本日6/26金 米Goods Trade Balance・UoM Consumer Sentiment最終の連続イベント下での日米金融セクターの構造的フォロー本格化が継続中です。
★ 投資家視点： BOJ追加利上げシナリオ（1.00%→1.25%）の可能性は、日本5月CPI +1.5%・コア+1.4%・PPI +6.3% YoY・輸出 +17% YoYサプライズの構造的シグナル、米5月PCE +4.10% YoY（peak水準到達）、米Q1 GDP +2.1%上方修正の構造的シナリオでの日米金融政策の二重タカ派化シナリオの典型的反映。Iran和平 deal 実装プロセスで原油下落＋輸入インフレ圧力緩和シナリオが現実化、BOJ追加利上げ判断のハードルが部分的に下がる可能性も並走、円高転換シナリオの可能性も継続的に意識される構造。銀行株（MUFG 8306、三井住友FG 8316、Mizuho 8411）への構造的フォローが一段と強化、年初来+30%超の堅調を継続する可能性、長期投資家のコア保有銘柄として継続的に注目したい局面、本日6/26金の最終判断が極めて重要な分水嶺です。
（出典：FXStreet https://www.fxstreet.com/news/japanese-yen-holds-below-16000-following-q1-gdp-data-202606080037 ／ Bank of Japan）
⑰【為替】USD/JPY 162方向感、PCE後の動向——日本政府介入リスク並走
USD/JPY は162方向感の歴史的水準で取引、米5月PCE +4.10% YoY（peak水準到達）、米Q1 GDP +2.1%上方修正、米Initial Claims 215K（予想下回り）、Treasury yields lower、July rate hike expectations reduced の連鎖反応で、本日6/26金以降のドル円方向感が極めて重要な分水嶺です。米ドル指数13ヶ月高近辺（先週金曜6/19時点100.76からやや上昇）、米10年債4.398%（前日4.5%近辺から低下）、米2年債4.19%（1年超ぶり高水準からやや低下）の米日金利差の構造的シフト、Iran和平 deal 実装プロセスでの「Iran和平→原油下落→輸入インフレ圧力緩和→Fed利下げ期待回復→米ドル買い圧力後退→円買い圧力増加」のシナリオが現実化する局面入り、Investing.com「USD/JPY rises towards 40-year high ahead of U.S. Core PCE」確認の構造的シナリオ。日本政府介入警告の継続中、口先介入リスクの並走、過去の日本政府介入パターンとの整合性が極めて重要な投資判断材料、本日6/26金 米Goods Trade Balance・UoM Consumer Sentiment最終、Q2 BTC/ETH Deribitオプション expiry の連続イベント下での最終判断が極めて重要です。
★ 投資家視点： USD/JPY 162方向感、米5月PCE 4.10%後の動向、米Q1 GDP +2.1%上方修正、米Initial Claims 215K の構造的シナリオでの円買い圧力増加・日本政府介入警告継続の複合要因で、ドル円のボラティリティが極端に拡大する複雑な局面が継続。J.P. Morganは2026年末ドル円164円予想、INGは155-160円レンジ予想、Goldman Sachsは150円目標と機関見方は分散、Iran和平 deal 実装プロセス、本日6/26金 米Goods Trade Balance・UoM Consumer Sentiment最終、来週6/30火 Nike・Constellation Brands Q4決算、7/1水 米ADP June雇用・米ISM Manufacturing PMI・General Mills決算、7/3木 米6月雇用統計の連続イベントで、ドル円の方向感が決定する分水嶺。ポジションサイズ管理、ヘッジ戦略、押し目買いタイミングの見極めが極めて重要、長期投資家のコア保有銘柄として継続的に注目したい局面です。
（出典：Investing.com https://www.investing.com/economic-calendar/core-pce-price-index-905 ／ Nexo https://nexo.com/blog/markets-today-june-19）
⑱【日本政治】高市政権、Iran和平正式進展で日米外交強化——夏「日本成長戦略」最終フェーズ
高市早苗政権は、6/22月のIran和平 60日 final deal roadmap 合意（Qatar・Pakistan共同声明、Bürgenstock協議）、米財務省 Iran石油許可（Aug 21まで）、Treasury Secretary Bessent声明、US-Iran-Hezbollah新停戦合意、Steve Witkoff訪スイス、6/24水のBessent「3%成長可能」発言「Iran war nears an end」局面、米5月PCE +4.10%、米Q1 GDP +2.1%上方修正の連鎖反応で、日米外交関係の構造的強化が継続中、夏「日本成長戦略」取りまとめへ向けた最終フェーズに入る局面です。Iran和平 deal 実装プロセスでの「家計エネルギーコスト上昇」シナリオの大幅緩和、補正予算$19B（約3.04兆円）の構造的フォロー継続、6/22国会会期末通過後の最終フェーズ。具体的な内容：(1) 量子・航空宇宙・コンテンツ・創薬等17の戦略分野への「大胆な投資促進、国際展開支援」、(2) AI関連投資（補正予算でAI研究開発1,000-2,000億円規模、量子コンピュータ研究強化）、(3) 防衛強化（防衛費GDP比2%目標を2025年度内達成、F-X次期戦闘機開発加速）、(4) 関税対応（日米$5,500億＝約80兆円米国投資合意の実装継続）、(5) Micron Q3決算ブロックバスター・SpaceX SPCX上場成功・Cursor買収・Trump Intel-Apple米国チップ提携・Alphabet→Dow追加での日本宇宙・AI戦略強化。
★ 投資家視点： 高市政権の「積極財政＋成長投資」路線は、Iran和平 deal 実装プロセス、Micron Q3決算ブロックバスター、Bessent「3%成長可能」発言、米5月PCE 4.10%・米Q1 GDP +2.1%、Apple -6.13%・Microsoft -3.23%のMag 7調整、SpaceX買収ラッシュ、Trump Intel-Apple米国チップ提携、Alphabet→Dow追加、UK Starmer辞任の局面でも継続的なフォロー要因。AI・半導体・防衛・宇宙セクター（三菱重工 7011、川崎重工 7012、IHI 7013、東京エレクトロン 8035、Advantest 6857、Sumco 3436、信越化学 4063、KDDI 9433、ispace 9348、Synspective 5040、Astroscale 186A）への構造的フォロー継続、Iran和平 deal 実装プロセスでエネルギー関連（INPEX 1605、ENEOS 5020）への構造的影響、防衛セクターへの構造的フォロー継続も並走中。日米$5,500億（約80兆円）米国投資合意の実装、日本成長戦略の構造的フォローが継続する展開、選別的な投資判断が重要な局面です。
（出典：首相官邸 https://www.kantei.go.jp/jp/105/statement/2026/0525kaiken.html ／ TheStreet https://www.thestreet.com/stock-market-today/stock-market-today-dow-jones-sp-500-nasdaq-updates-june-24-2026）
⑲【商品】原油WTI $72.06・Brent $75.86継続下落、Gold $4,082、ドル指数13ヶ月高
昨夜6/25木曜の商品市場では、Iran和平 60日 final deal roadmap 合意（6/22）、米財務省 Iran石油許可（Aug 21まで）、Treasury Secretary Bessent声明、Trump発表「energy firms overcharging at the pump」DOJ調査命令（6/24）の連鎖反応で、商品市場全体が継続的に変動しました。原油WTI $72.06（-1.6%、6/24水）、Brent $75.86（-1.6%、6/24水）、3月以来安値圏取引が継続中、Iran和平 deal 実装プロセスでの構造的下落シナリオが現実化、IEA 2027年原油供給超過 5M bpd予測の長期テーマと整合的な動き。Gold $4,082.20 -1.62%（3週連続下落継続）、Silver $61.49 -1.65%、米5月PCE 4.10%・米Q1 GDP +2.1%・米Initial Claims 215K のhigher-for-longer環境下のnon-yielding assets への構造的逆風が継続中、Bitcoin $62,598 +0.61%（週中$67K高値からの後退）、ドル指数13ヶ月高近辺継続、米10年債4.398%（前日4.5%近辺から低下）、米2年債4.19%。Iran和平 deal 実装プロセスでの「Iran和平→原油下落→輸入インフレ圧力緩和→Fed利下げ期待回復」の連鎖シナリオが現実化、エネルギー株への短期売り圧力＋政治的圧力の二重逆風が継続中です。
★ 投資家視点： Trump発表「energy firms overcharging at the pump」DOJ調査命令、原油WTI $72.06（3月以来安値継続）、Brent $75.86、Gold $4,082・3週連続下落、ドル指数13ヶ月高近辺は、Iran和平 deal 実装プロセスの構造的シナリオ、Bessent「3%成長可能」発言、Wharton Siegel「Fed今年利上げ困難」発言、CME FedWatch 63.7% July hold予想と整合的な動き。エネルギー株（XOM、CVX、Halliburton、INPEX 1605、ENEOS 5020、商社の三井物産 8031、三菱商事 8058、伊藤忠 8001）への政治的圧力＋短期売り圧力の二重逆風、Gold miners（Alamos Gold AGI -15%、AngloGold Ashanti AU -6.5% 6/22）の構造的逆風継続、JPMorgan・CitiのGold $5,000予想再評価シナリオが視野、住友金属鉱山（5713）、三井金属（5706）、DOWAホールディングス（5714）への波及効果も継続的に意識する局面、長期投資家のポートフォリオリバランス、エネルギー・貴金属セクター比率の見直しが極めて重要な投資判断時期です。
（出典：TheStreet https://www.thestreet.com/stock-market-today/stock-market-today-dow-jones-sp-500-nasdaq-updates-june-24-2026 ／ Investing.com https://www.investing.com/economic-calendar/core-pce-price-index-905）
⑳【今後】本日6/26金 米Goods Trade Balance・UoM Consumer Sentiment・Q2 BTC/ETH Deribitオプションexpiry
本日6/26金曜の最重要イベントが連続発表されます。米Goods Trade Balance（米貿易収支）、米Wholesale Inventories（米卸売在庫）、University of Michigan final June consumer sentiment（ミシガン大学6月消費者信頼感最終値、Schwab Weekly Trader's Outlook「June 26: University of Michigan final June consumer sentiment」確認）、Q2 quarterly BTC/ETH Deribit options expiry（Bitcoin・Ethereum四半期オプション expiry、Bitcoin $62K水準・Ethereum $1,700水準で大きな価格変動の可能性）。一方、来週月曜6/29 の主要経済データ・決算なし、来週火曜6/30 米6月consumer confidence、Nike（NKE）Q4決算、Constellation Brands（STZ）決算、来週水曜7/1 米ADP June雇用変化、米6月construction spending、米6月ISM Manufacturing PMI、General Mills（GIS）決算、来週木曜7/3 米6月雇用統計、米6月失業率の連続発表が控える局面、ポートフォリオの戦略的判断、ヘッジ戦略、押し目買いタイミングの見極めが極めて重要な来週のイベントです。
★ 投資家視点： 本日6/26金 米Goods Trade Balance・UoM Consumer Sentiment最終・Q2 BTC/ETH Deribitオプション expiry、来週6/30火 Nike・Constellation Brands Q4決算、7/1水 米ADP June雇用変化・ISM Manufacturing PMI・General Mills決算、7/3木 米6月雇用統計の連続イベントで、米株3指数、AI関連株、為替、米債利回りの方向感が決定する分水嶺。Bitcoin $62K・Ethereum $1,700の暗号資産市場、Apple -6.13%・Microsoft -3.23% のMag 7調整、Micron +18.1%・Qualcomm +10%・Bio-Techne +19.6%の半導体・AI関連株急騰、SpaceX +4.3%の構造的反発、Russell 2000 advanced のスモールキャップローテーション継続局面下での構造的判断分水嶺。米5月PCE 4.10%・米Q1 GDP +2.1%・米Initial Claims 215K・米5月Durable Goods -4.5%のフルパッケージ後の最終判断、ポートフォリオの戦略的判断、ヘッジ戦略、押し目買いタイミングの見極めが極めて重要な来週のイベントです。
（出典：Schwab Weekly Trader's Outlook https://www.schwab.com/learn/story/weekly-traders-outlook ／ TheStreet https://www.thestreet.com/stock-market-today/stock-market-today-dow-jones-sp-500-nasdaq-updates-june-25-2026）
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「米5月PCE +4.10% YoY（peak水準到達）・米Q1 GDP +2.1%上方修正・米Initial Claims 215K、Apple -6%・MSFT -3%でMag 7調整、Micron +18%・Qualcomm +10%・Bio-Techne +19.6%プレマーケット急騰、Bessent『3%成長可能』発言、本日米Goods Trade Balance・UoM Consumer Sentiment最終」
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